estrategias de inversión

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4 estrategias básicas de inversión que debes aprender antes de operar

Elige una estrategia que se ajuste a tus objetivos de beneficio y a tus habilidades

Por Alejandro Borja | Publicado el 12 de Agosto de 2022

 

Artículo escrito por Alejandro Borja.

Alejandro es el creador de este blog sobre dinero, inversiones y educación financiera. Lleva casi una década divulgando sobre finanzas y es graduado en economía, además ha trabajado en grandes portales financieros.

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por Javier Borja Fuentes

Javier Borja

Artículo revisado por Javier Borja

Javier Borja es un experto en dinero que ha revisado y escrito cientos de artículos sobre finanzas. Ha cursado la carrera de ADE y actualmente es aspirante a CFA nivel 1.

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Una estrategia de inversión es un conjunto de principios que guían las decisiones de inversión. Hay muchos planes de inversión diferentes que puedes seguir en función de tu tolerancia al riesgo, tu estilo de inversión, tus objetivos financieros a largo plazo y tu acceso al capital,

Las estrategias de inversión son flexibles. Si eliges una opción y no se ajusta a tu tolerancia al riesgo o a tu plazo, puedes cambiarla, por supuesto. Sin embargo, cambiar tu estrategia de inversión tiene un coste. Cada vez que compras o vendes valores, especialmente valores a corto plazo en cuentas no protegidas, puedes crear hechos imponibles. También puedes descubrir que tu cartera es más arriesgada de lo que te gustaría porque tus inversiones han perdido valor. A continuación, examinamos cuatro estrategias de inversión comunes que son adecuadas para la mayoría de los inversores. Si te tomas el tiempo necesario para entender las características de cada uno, podrás elegir mejor el que te convenga a largo plazo sin incurrir en costes de cambio.

Puntos clave

  • Antes de establecer tu estrategia, debes recordar algunos datos sobre tu situación financiera y tus objetivos.
  • La inversión en valor requiere que los inversores se mantengan a largo plazo y que se esfuercen e investiguen en la selección de valores.
  • Los inversores en crecimiento deben prestar atención a la gestión y a las noticias sobre la economía.
  • Los inversores de impulso compran acciones que están en una tendencia alcista y pueden decidir vender esas acciones.
  • El «Dollar Cost Averaging» es la práctica de invertir regularmente en el mercado a lo largo del tiempo

Inicia

Practica las operaciones con dinero ficticio Inicia Antes de empezar a buscar una estrategia de inversión, es importante reunir alguna información básica sobre tu situación financiera. Hazte las siguientes preguntas importantes:

  • ¿Cuál es tu situación económica actual?
  • ¿Cuál es tu situación económica actual?
  • ¿Cuánto puedes invertir, inicialmente y a largo plazo?

Aunque no necesites mucho dinero para empezar, sólo debes invertir cuando te lo puedas permitir. Si tienes deudas u otros pasivos, considera cómo afectará la inversión a tu flujo de caja a corto plazo antes de poner dinero en tu cartera.

Importante: Asegúrate de que puedes permitirte invertir antes de empezar a ahorrar dinero. Da prioridad a tus compromisos actuales antes de reservar dinero para el futuro. 

Entonces, establece objetivos. Cada persona tiene necesidades diferentes, así que debes averiguar cuáles son las tuyas. ¿Estás ahorrando para la jubilación? ¿Piensas hacer grandes compras en el futuro, como una casa o un coche? ¿Ahorras para tu educación o para la de tus hijos? Esto te ayudará a perfeccionar tu estrategia, porque los distintos enfoques de inversión tienen diferentes niveles de liquidez, oportunidad y riesgo.

Después, determina tu tolerancia al riesgo. Tu tolerancia al riesgo está determinada por dos cosas. En primer lugar, suele estar determinado por varios factores clave, como la edad, los ingresos y el tiempo que falta para la jubilación. Los inversores más jóvenes tienen tiempo para recuperar sus pérdidas, por lo que a menudo se recomienda que los inversores más jóvenes asuman más riesgos que los mayores.

La tolerancia al riesgo es también un aspecto muy psicológico de la inversión, determinado en gran medida por tus emociones. ¿Cómo te sentirías si tus inversiones cayeran un 30% de la noche a la mañana? ¿Cómo reaccionarías si tu cartera valiera hoy 1000 euros menos que ayer? A veces, la mejor estrategia para ganar dinero hace que la gente se sienta emocionalmente incómoda. Si te preocupa constantemente perder dinero, probablemente tu cartera sea muy arriesgada.

Relación riesgo-recompensa

El riesgo no es necesariamente malo en la inversión. Las inversiones de mayor riesgo suelen ser recompensadas con mayores rendimientos. Las inversiones de bajo riesgo tienen más probabilidades de mantener su valor, pero tampoco tienen el mismo potencial alcista.

Por último, aprende los fundamentos de la inversión. Aprende a leer los gráficos de las acciones y empieza a elegir algunas de tus empresas favoritas y a analizar sus balances. Ponte al día de las últimas noticias de los sectores en los que quieres invertir. Es una buena idea tener un conocimiento básico de lo que puedes esperar para no invertir a ciegas.

Estrategia 1: Inversión en valor

Los inversores de valor son compradores oportunistas. Buscan acciones que creen que están infravaloradas. Buscan acciones cuyos precios creen que no reflejan plenamente el valor intrínseco de la acción. La inversión en valor se basa en parte en la idea de que el mercado tiene cierto grado de irracionalidad. Esta irracionalidad ofrece teóricamente la oportunidad de comprar una acción con descuento y ganar dinero.

Para los inversores en valor, no es necesario escudriñar montones de datos financieros para encontrar acuerdos. Miles de fondos de valor ofrecen a los inversores la oportunidad de poseer una cesta de acciones que se consideran infravaloradas. El índice Russell 1000 Value, por ejemplo, es un punto de referencia popular para los inversores en valor, y muchos fondos de inversión lo siguen.

Para los que no tienen tiempo de hacer una investigación exhaustiva, la relación precio-beneficio (P/E) se ha convertido en la principal herramienta para identificar rápidamente valores infravalorados o baratos. Es una cifra única que se calcula dividiendo el precio de la acción por el beneficio por acción (BPA). Una relación precio-beneficio más baja significa que pagas menos por cada dólar de beneficios actuales. Los inversores en valor buscan empresas con una baja relación precio-beneficio.

¿Quién debe utilizar la inversión en valor?

La inversión en valor es mejor para los inversores que quieren mantener sus acciones a largo plazo. Cuando inviertes en empresas de valor, su negocio puede tardar años (o más) en crecer. La inversión en valor se centra en el panorama general y a menudo trata de abordar las inversiones con una mentalidad de crecimiento progresivo.

El legendario inversor Warren Buffett se cita a menudo como el epítome del inversor de valor. Considera lo que dijo Buffett cuando hizo una gran inversión en la industria aérea. Declaró que las compañías aéreas «tuvieron un mal primer siglo y se han conseguido levantar.

Esta línea de pensamiento ilustra gran parte del enfoque de la inversión en valor: las decisiones se basan en décadas de tendencias y se guían por décadas de rendimiento futuro. A largo plazo, la inversión en valor ha producido rendimientos superiores a la media. Sin embargo, la inversión en valor ha tenido un rendimiento inferior al de la inversión en crecimiento durante períodos de tiempo más largos. Un estudio de Dodge & Cox descubrió que las estrategias de valor han tenido un rendimiento inferior al de las estrategias de crecimiento en un periodo de 10 años en tres periodos de tiempo de los últimos 90 años. Estos periodos fueron la Gran Depresión (1929-1939/40), la burbuja bursátil tecnológica (1989-1999) y el periodo 2004-2014/15. De hecho, la inversión en valor ha sido sistemáticamente inferior a la inversión en crecimiento desde 2007, lo que llevará a un descenso de los rendimientos de más del 50% para 2020. Queda por ver si las acciones de valor recuperarán su brillo en un futuro próximo.

Pros

  • Para el Existen oportunidades de obtener importantes ganancias a largo plazo si el mercado reconoce plenamente el verdadero valor intrínseco de una empresa de valor.

  • Las empresas de valor suelen tener un mejor equilibrio entre riesgo y rendimiento.

  • La inversión en valor se basa en el análisis fundamental y suele apoyarse en los ratios financieros.

  • Las empresas de valor son más propensas a pagar dividendos porque no dependen tanto del efectivo para crecer.

Contras

  • Las empresas de valor suelen ser difíciles de encontrar, sobre todo teniendo en cuenta lo mucho que se pueden inflar los beneficios debido a las prácticas contables.

  • El éxito de las inversiones en valor requiere tiempo y los inversores deben ser más pacientes.

  • Incluso después de una inversión a largo plazo, no hay garantía de éxito: la empresa puede estar en peor estado que antes.

  • Invertir sólo en sectores poco rentables reduce la diversificación de tu cartera.

Estrategia 2: Invertir growth o crecimiento

En lugar de buscar oportunidades baratas, los inversores en crecimiento quieren inversiones que ofrezcan un fuerte potencial alcista en términos de ganancias bursátiles futuras. Se podría decir que un inversor en crecimiento suele buscar la «próxima gran cosa». Sin embargo, la inversión en crecimiento no es un abrazo sin rumbo a la inversión especulativa. En cambio, se trata de evaluar el estado actual de una acción, así como su potencial de crecimiento.

Uno de los inconvenientes de la inversión en crecimiento es la falta de dividendos. Cuando una empresa está en fase de crecimiento, suele necesitar capital para apoyar su expansión. Esto deja poco dinero (si es que hay alguno) para el pago de dividendos. Además, un crecimiento más rápido de los beneficios se asocia a valoraciones más altas, lo que supone un mayor riesgo para la mayoría de los inversores.

Aunque no hay una lista definitiva de métricas duras para guiar una estrategia de crecimiento, hay ciertos factores que un inversor debe tener en cuenta. Las acciones de crecimiento tienden a funcionar mejor cuando los tipos de interés bajan, ya que las empresas más jóvenes pueden pedir préstamos más baratos para innovar y expandirse. Sin embargo, es importante recordar que, ante los primeros signos de una recesión económica, los valores de crecimiento suelen ser los primeros en verse afectados.

Los inversores en crecimiento también deben fijarse en la capacidad de gestión del equipo directivo de una empresa. Hacer crecer es muy complicado y es uno de los retos más arduos a los que se enfrenta cualquier empresa.

Requiere un excelente equipo de gestión. Pero un inversor no puede olvidarse de la competencia y debe evaluarla y analizarla. Una empresa puede tener un crecimiento estelar, pero si su producto principal es fácilmente copiable, sus perspectivas a largo plazo son pobres.

¿Quién debe utilizar la inversión en crecimiento?

La inversión en crecimiento es intrínsecamente más arriesgada y, por lo general, sólo prospera en determinadas condiciones económicas. Los inversores que buscan un horizonte de inversión más corto y un mayor potencial que las empresas de valor están mejor con la inversión en crecimiento. Las inversiones de crecimiento también son ideales para los inversores que no están interesados en el flujo de caja o los dividendos de la inversión.

Según un estudio de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York, «aunque la inversión en crecimiento tiene un rendimiento inferior al de la inversión en valor, especialmente en periodos largos, hay subperiodos en los que domina la inversión en crecimiento». 3 5 El reto, por supuesto, es determinar cuándo se producirán estos «subperíodos». Aunque no se recomienda cronometrar el mercado, la inversión en crecimiento es más adecuada para los inversores que creen que se avecinan condiciones de mercado fuertes.

Como las empresas de crecimiento suelen ser más pequeñas, más jóvenes y con menor presencia en el mercado, tienen más probabilidades de fracasar que las empresas de valor. Podría decirse que la inversión en crecimiento es más adecuada para los inversores con mayor renta disponible, ya que el riesgo de perder el capital es mayor que con otras estrategias de inversión.

Pros

  • Para Los fondos de renta variable y de crecimiento tienen como objetivo el crecimiento del capital a corto plazo. Cuando obtienes un beneficio, suele ser más rápido que con las acciones de valor.

  • Una vez que las empresas de crecimiento empiezan a crecer, suelen experimentar las mayores y más fuertes subidas de precios.

  • La inversión en crecimiento no se basa tanto en el análisis técnico y puede hacer que sea más fácil empezar.

  • Las empresas en crecimiento suelen estar impulsadas por el impulso; una vez iniciado el crecimiento, es más probable que se produzcan futuros periodos de crecimiento sostenido (y de crecimiento del precio de las acciones).

Contras

  • Las acciones de crecimiento suelen ser más volátiles. Los buenos tiempos son buenos, pero si una empresa no crece, su cotización se resiente.

  • Dependiendo de las condiciones macroeconómicas, las acciones de crecimiento pueden ser seguras a largo plazo. Por ejemplo, el aumento de los tipos de interés tiene un impacto negativo en las empresas en crecimiento.

  • Las empresas de crecimiento dependen del capital para su expansión, así que no esperes dividendos.

  • Las empresas de crecimiento suelen cotizar a un elevado múltiplo de beneficios; entrar en acciones de crecimiento puede ser más caro que entrar en otros tipos de acciones.

Estrategia 3: Inversión de impulso

Este tipo de inversores van a la par de las olas del mercados. Creen que los ganadores siempre ganan y los perdedores siempre pierden. Intentan comprar acciones que estén en tendencia alcista. Si creen que los perdedores seguirán cayendo, pueden optar por vender esos valores.

Los inversores de impulso se basan en gran medida en los analistas técnicos. Utilizan un enfoque estrictamente basado en datos para operar, buscando patrones en los precios de las acciones para informar sus decisiones de compra. Esto añade peso a la forma en que una acción cotiza a corto plazo.

Los inversores de momento operan en contra de la hipótesis del mercado eficiente (HME). Esta hipótesis afirma que los precios de los activos reflejan plenamente toda la información disponible públicamente. Un inversor de impulso cree que, a pesar de toda la información que se ha hecho pública, seguirá habiendo importantes movimientos de precios a corto plazo porque los mercados no reconocen del todo los cambios recientes de la empresa.

A pesar de algunos puntos débiles, la inversión de impulso tiene su atractivo. Tomemos, por ejemplo, el MSCI World Momentum Index, que ha ganado una media del 10,75% anual desde su creación (1994) hasta junio de 2022, en comparación con el 7,59% de su índice de referencia durante el mismo periodo.

¿Quién debe utilizar la inversión de impulso?

Los operadores que siguen una estrategia de impulso deben estar preparados para comprar y vender en cualquier momento. Los beneficios se acumulan en meses, no en años. Esto contrasta con las simples estrategias de «comprar y mantener» que adoptan un enfoque de «establecerlo y olvidarlo».

Además de una negociación muy activa, la inversión en impulso suele requerir un análisis técnico constante. La inversión por impulso se basa en los datos para encontrar los puntos de entrada y salida adecuados, y estos puntos cambian constantemente en función del sentimiento del mercado. Para quienes no tengan ganas de vigilar el mercado todos los días, existen los fondos cotizados de impulso (ETF).

Debido a su naturaleza altamente especulativa, la inversión en impulso es una de las estrategias más arriesgadas. Es más adecuado para los inversores que están dispuestos a perder, ya que este tipo de inversión es más parecido al day trading y tiene el mayor potencial de pérdidas

Pros

  • Para el Un mayor riesgo significa una mayor recompensa y las ganancias potenciales a corto plazo son mayores con la negociación de impulso.

  • Las operaciones de impulso son a corto plazo y no es necesario comprometer fondos durante largos periodos de tiempo.

  • Este estilo de negociación puede considerarse más fácil, ya que no depende de datos más grandes.

  • Las operaciones de impulso suelen ser el estilo de negociación más emocionante. Dado que los precios cambian rápidamente, este estilo es mucho más atractivo que las estrategias que requieren un mantenimiento a largo plazo.

Contras

  • La negociación de momentos requiere un alto grado de habilidad para juzgar correctamente los puntos de entrada y salida.

  • Las operaciones de impulso dependen de la volatilidad del mercado; si los precios no suben o bajan rápidamente, puede que no haya operaciones adecuadas.

  • Dependiendo del tipo de inversión, existe un mayor riesgo de ganancias de capital a corto plazo.

  • La cancelación puede ocurrir muy rápidamente; sin previo aviso, un punto de entrada y salida puede dejar de existir y la oportunidad puede perderse.

Estrategia 4: Promedio del coste en euros (DCA)

El Promedio del Coste en euros (DCA) es la práctica de invertir en el mercado regularmente a lo largo del tiempo y no excluye los otros métodos descritos anteriormente. En cambio, es un medio para ejecutar la estrategia que has elegido. En CEB, puedes elegir depositar 300 € en una cuenta de inversión cada mes.

Este enfoque disciplinado es especialmente eficaz si utilizas funciones automáticas que invierten por ti. La ventaja de la estrategia DCA es que evita la dolorosa y desafortunada estrategia del market timing. Incluso los inversores experimentados tienen a veces la tentación de comprar cuando creen que los precios son bajos, sólo para descubrir con horror que todavía tienen un largo camino por recorrer.

Cuando las inversiones se realizan a intervalos regulares, el inversor capta los precios en todos los niveles, desde los más altos hasta los más bajos. Estas inversiones periódicas reducen significativamente el coste medio por acción en los mercados y reducen la base fiscal potencial de las futuras ventas de acciones.

¿Quién debe utilizar el Promedio del Coste en euros?

El promediado del coste del dólar es una decisión sabia para la mayoría de los inversores. Te permite seguir ahorrando mientras reduces el riesgo y el impacto de la volatilidad. La mayoría de los inversores no están en condiciones de hacer una gran inversión. El enfoque DCA es una medida eficaz para contrarrestar el sesgo cognitivo inherente al ser humano. Tanto los inversores nuevos como los experimentados son propensos a equivocarse.

La aversión a las pérdidas, por ejemplo, nos lleva a ver las ganancias o pérdidas de dinero de forma asimétrica.

Asimismo, el famoso sesgo de confirmación nos lleva a solo ver la información que confirma nuestras creencias y a confirmarnos en nuestras hipótesis, mientras que desechamos la información contradictoria que puede ser importante.

El Promedio del Coste en euros sortea estos problemas comunes eliminando la debilidad humana de la ecuación.

Para desarrollar una estrategia eficaz de Dollar Cost Averaging, necesitas un flujo de caja constante y una renta disponible recurrente. Muchos brokers online ofrecen la opción de establecer depósitos recurrentes con una tarifa establecida. Esta función puede ajustarse a medida que cambie tu flujo de caja personal o tus preferencias de inversión.

Pros

  • El DCA puede combinarse con las otras estrategias mencionadas anteriormente.

    En épocas de caída de precios, tu base media disminuye, lo que aumenta tus posibles beneficios futuros.

    El DCA elimina el elemento emocional de la inversión y requiere inversiones recurrentes independientemente de las tendencias del mercado.

    Una vez colocado, el ACA puede ser increíblemente pasivo y requiere un mantenimiento mínimo.

Contras

  • El DCA puede ser difícil de automatizar, especialmente si no estás familiarizado con la plataforma de tu broker.

    En épocas de caída de los precios, la base imponible media disminuye, lo que aumenta tu obligación fiscal futura.

    Para invertir en DCA, debes tener un flujo de caja constante y estable.

    Los inversores pueden tener la tentación de no supervisar las estrategias de ACA; sin embargo, las inversiones, incluso las automatizadas, deben revisarse regularmente.

Una vez que hayas decidido tu estrategia

Una vez que tengas clara tu estrategia, ¡genial! Todavía hay algunas cosas que hacer antes de hacer tu primer depósito en tu cuenta de inversión. En primer lugar, determina cuánto dinero necesitas invertir. Esto incluye tanto tu inversión inicial como la cantidad que puedes seguir invirtiendo en el futuro.

También debes decidir cuál es la mejor manera de invertir para ti. ¿Quieres acudir a un asesor financiero tradicional o a un broker de bolsa, o es mejor para ti un enfoque pasivo y directo? Si eliges esta última opción, deberías considerar la posibilidad de contratar un robo-asesor.

También vale la pena mantenerse diversificado. Para reducir el riesgo de que un tipo de inversión se apodere de toda tu cartera, debes dividir tus inversiones entre acciones, bonos, fondos de inversión, ETFs e inversiones alternativas. Si tienes conciencia social, deberías considerar la inversión responsable. Ahora es el momento de determinar cómo debe ser y será tu cartera de inversiones.

Importante: Responde a cada una de estas preguntas cuando elijas tu estrategia de inversión:

  • ¿Quieres invertir a corto o a largo plazo?
  • ¿Quieres que tus inversiones sean fácilmente accesibles o ilíquidas?
  • ¿Quieres asumir el riesgo para obtener mayores beneficios o evitar el riesgo para obtener estabilidad?
  • ¿Quieres gestionar tú mismo tus inversiones o pagar a un asesor?
  • ¿Quieres controlar activamente tu cartera o ser más pasivo?
  • ¿Quieres invertir una pequeña cantidad a lo largo del tiempo o una gran cantidad de una sola vez? 

Preguntas frecuentes

La mejor estrategia de inversión es la que te ayuda a alcanzar tus objetivos financieros. Para cada inversor, la mejor estrategia es diferente. Por ejemplo, si buscas el beneficio más rápido con el mayor riesgo, el trading de impulso es el adecuado para ti. Pero si estás planeando a largo plazo, las acciones de valor son probablemente mejores.

A partir de tus objetivos a largo plazo, se formula una estrategia general de inversión. ¿Cuánto quieres ahorrar? ¿Cuál es tu plan de ahorro? ¿Qué quieres conseguir? Una vez que hayas fijado tus objetivos financieros, puedes establecer objetivos de rendimiento y de ahorro y, a continuación, encontrar activos que se ajusten a ese plan.

Por ejemplo, tu objetivo puede ser ahorrar 1.000.000 de euros. Para alcanzar ese objetivo, tienes que invertir 10.000 euros al año durante 29 años y obtener una rentabilidad anual del 8%. Con esta información, puedes analizar diferentes rendimientos históricos de la inversión y tratar de encontrar una clase de activos que se ajuste a tu objetivo estratégico.

Los principiantes pueden empezar a invertir en acciones depositando su dinero en una empresa de corretaje con comisiones bajas o nulas. Estas empresas de corretaje no cobran ninguna comisión (o sólo una pequeña comisión) cuando el inversor deposita, negocia o retira dinero. Además de empezar con un broker, puedes utilizar la información del sitio web del broker para conocer las clases de activos y los valores en los que estás interesado.

Conclusión

Lo importante es elegir una estrategia y ceñirte a ella. Cualquiera de estas estrategias puede producir rendimientos sustanciales, siempre que el inversor tome una decisión y se atenga a ella. La razón por la que es importante elegir es que cuanto antes empieces, mayor será el impacto del interés compuesto.

Recuerda, cuando elijas una estrategia, no te centres sólo en los rendimientos anuales. Elige el enfoque que se adapte a tu marco temporal y a tu tolerancia al riesgo. Si tienes un plan y un objetivo, ¡estás en camino de tener un futuro de inversión largo y exitoso!

Todas las personas que colaboran y escriben en el blog siguen unas estrictas directrices de búsqueda y sólo utilizan fuentes de información fiables, como publicaciones financieras autorizadas, instituciones académicas, revistas revisadas por expertos, organizaciones sin ánimo de lucro de prestigio, informes gubernamentales, registros judiciales y entrevistas con expertos.

Puedes leer más sobre nuestro compromiso con la precisión, la imparcialidad y la transparencia en nuestras directrices editoriales.

Alejandro Borja creador de ricos de la mano

CEO de Ricos de la Mano y de Finantres

Emprendedor, divulgador y un apasionado de la educación financiera. He impartido cursos de finanzas, he trabajado en Rankia.com y ahora soy el fundador de dos empresas.

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