Invertir vs especular

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Invertir o especular: ¿Cuál es la diferencia?

Por Alejandro Borja | Publicado el 12 de Agosto de 2022

 

Artículo escrito por Alejandro Borja.

Alejandro es el creador de este blog sobre dinero, inversiones y educación financiera. Lleva casi una década divulgando sobre finanzas y es graduado en economía, además ha trabajado en grandes portales financieros.

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por Javier Borja Fuentes

Javier Borja

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Javier Borja es un experto en dinero que ha revisado y escrito cientos de artículos sobre finanzas. Ha cursado la carrera de ADE y actualmente es aspirante a CFA nivel 1.

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Invertir o especular: una visión general

Los inversores y los operadores asumen riesgos calculados cuando intentan beneficiarse de las operaciones que realizan en los mercados. La cantidad de riesgo que se asume en el comercio es la principal diferencia entre invertir y especular.

Siempre que alguien gaste dinero con la expectativa de que su apuesta produzca un beneficio, está invirtiendo. En este caso, la empresa se basa en un juicio razonable realizado tras una investigación exhaustiva de la solidez de la empresa, que tiene muchas posibilidades de éxito.

¿Pero qué pasa si la misma persona gasta dinero en un negocio que tiene muchas probabilidades de fracasar? En este caso, se trata de una cuestión de especulación. El éxito o el fracaso dependen principalmente de la suerte o de fuerzas o acontecimientos incontrolables (externos).

La principal diferencia entre la inversión y la especulación es el grado de riesgo. La especulación de alto riesgo suele parecerse a los juegos de azar, mientras que la inversión de menor riesgo se basa en los fundamentos y el análisis.

Puntos clave

  • La principal diferencia entre la especulación y la inversión es el riesgo que conlleva.
  • Los inversores tratan de conseguir un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo un riesgo medio o inferior a la media.
  • Los especuladores buscan rendimientos inusualmente altos en apuestas que pueden ir en cualquier dirección.
  • Los especuladores suelen utilizar estrategias de negociación con futuros, opciones y ventas al descubierto.

Invertir

La inversión puede adoptar muchas formas: mediante dinero, tiempo o energía. En un sentido financiero, invertir significa comprar y vender valores como acciones, bonos, fondos cotizados (ETF), fondos de inversión y otros productos financieros.

Los inversores esperan obtener ingresos o beneficios obteniendo un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo un riesgo medio o inferior a la media. Los ingresos pueden adoptar la forma de un aumento del valor del activo subyacente, de pagos periódicos de dividendos o intereses, o de una devolución total del capital invertido.

La mayoría de las veces, invertir significa comprar un activo y mantenerlo a largo plazo. Para que se considere una participación a largo plazo, el inversor debe mantener el activo durante al menos un año.

Considera una empresa multinacional grande y estable como ejemplo de inversión. Esta empresa puede pagar un dividendo constante que aumenta cada año y tener un bajo riesgo empresarial. Un inversor puede optar por invertir en esta empresa a largo plazo para conseguir un rendimiento satisfactorio de la inversión asumiendo un riesgo relativamente bajo. Además, el inversor puede incluir en su cartera varias empresas similares de distintos sectores para diversificar y reducir aún más el riesgo.

El análisis y la investigación son una parte esencial del proceso de inversión. Se trata de evaluar diferentes activos, sectores y patrones o tendencias que se dan en el mercado. Los inversores pueden utilizar herramientas como el análisis fundamental o técnico para seleccionar sus estrategias de inversión o dar forma a sus carteras. El análisis fundamental permite a los inversores identificar los factores que influyen en el valor de los valores, desde los microeconómicos hasta los macroeconómicos. El análisis técnico, por su parte, utiliza las tendencias estadísticas, como los precios y el volumen de las acciones, para identificar las oportunidades del mercado.

A día de hoy existen muchas formas de poder invertir nuestro dinero. Las cuentas bursátiles dan a los inversores acceso a una gran variedad de valores. Al abrir una cuenta, los inversores se comprometen a realizar depósitos y luego a hacer pedidos a través de la empresa. Los activos y las ganancias pertenecen a los inversores, mientras que la empresa de intermediación recibe una comisión por intermediar en las transacciones. Gracias a las nuevas tecnologías, los inversores también pueden invertir con robo-asesores. Son empresas de inversión automatizadas que utilizan un algoritmo para recomendar una estrategia de inversión basada en los objetivos y la tolerancia al riesgo de los inversores.

Especulación

La especulación es la inversión de dinero en empresas financieras con una alta probabilidad de fracaso. La especulación implica rendimientos inusualmente altos de apuestas que pueden fallar de alguna manera. Aunque la especulación se compara con el juego, no es exactamente lo mismo, ya que los especuladores intentan tomar una decisión informada sobre la dirección de sus operaciones. Sin embargo, el riesgo especulativo en el comercio tiende a ser mucho más alto que la media.

Estos operadores compran valores sabiendo que sólo los mantendrán durante un corto periodo de tiempo antes de venderlos. Pueden entrar y salir de una posición con frecuencia.

Un ejemplo de comercio especulativo es una empresa minera de oro junior que es susceptible de sufrir fluctuaciones y tiene la misma posibilidad de prosperar o quebrar a corto plazo debido al descubrimiento de una nueva mina de oro. Sin noticias sobre la empresa, los inversores tenderían a evitar una transacción tan arriesgada. Sin embargo, algunos especuladores creen que la empresa minera junior encontrará oro y compran sus acciones por una corazonada. Esta conjetura y las actividades posteriores de los inversores se denominan especulación.

El comercio especulativo tiene sus inconvenientes. Cuando se exageran las expectativas de crecimiento o la evolución de los precios de una determinada clase de activos o sector, los valores suben. Cuando esto ocurre, el volumen de operaciones aumenta, lo que acaba provocando una burbuja. Esto es lo que ocurrió con la burbuja de Internet. A finales de los años 90, las inversiones en empresas de Internet crecieron exponencialmente y las valoraciones aumentaron rápidamente. El mercado se desplomó después de 2001, con el resultado de que las grandes empresas tecnológicas perdieron gran parte de su valor y muchas otras fueron destruidas.

Tipos de comerciantes especuladores

El day trading es una forma de especulación. Los operadores de día no tienen necesariamente una cualificación específica, pero se clasifican como tales porque operan con frecuencia. Suelen mantener sus posiciones durante un día y las cierran en cuanto termina la sesión.

En cambio, un operador oscilante mantiene su posición durante varias semanas y espera beneficiarse de las ganancias durante ese tiempo. Intentan determinar hacia dónde se moverá el precio de una acción, toman una posición y luego obtienen un beneficio.

Operaciones y estrategias

Los especuladores pueden hacer muchos tipos de operaciones, algunas de las cuales son

  • Futuros: el comprador y el vendedor se comprometen a vender un determinado activo a un precio acordado en un momento predeterminado del futuro. El comprador se compromete a comprar el activo subyacente cuando el contrato expire. Los contratos de futuros se negocian en las bolsas y se utilizan habitualmente para negociar materias primas.
  • Opciones de venta y de compra: Con una opción de venta, el titular del contrato tiene el derecho, pero no la obligación, de vender una parte del valor a un precio acordado en un momento determinado. Una opción de compra, en cambio, da al titular del contrato el derecho a comprar el valor subyacente a un precio determinado antes de la fecha de vencimiento del contrato.
  • Venta en corto: Cuando un operador se pone en corto, especula que el precio de un valor caerá en el futuro y entonces toma una posición.

Las estrategias más populares utilizadas por los operadores van desde las órdenes de stop loss hasta la negociación de patrones. Con una orden de stop-loss, un operador da instrucciones a un broker para que compre o venda una acción cuando alcance un determinado precio. De este modo, el comerciante puede minimizar su pérdida en la acción. Por otro lado, las operaciones de tendencia utilizan las tendencias de los precios para identificar oportunidades. En el análisis técnico, los inversores utilizan esta estrategia observando las tendencias pasadas del mercado para hacer predicciones sobre el futuro de un activo; una hazaña que suele ser muy difícil.

Consideraciones especiales

Los inversores y especuladores colocan su dinero en distintos tipos de inversiones, como acciones y opciones de renta fija. Las acciones o participaciones representan un porcentaje de la propiedad de una empresa. Se compran en el mercado de valores o mediante ventas privadas. Las empresas se clasifican según su capitalización bursátil o el valor total de mercado de sus acciones.

Los fondos de inversión y los ETF también son opciones de inversión populares. Un fondo de inversión está gestionado por un gestor de fondos que utiliza el dinero de los inversores para comprar diferentes activos y valores. Los ETF mantienen una cesta de activos subyacentes y sus precios cambian a lo largo del día de negociación, al igual que los precios de las acciones.

Los activos de renta fija más populares son los siguientes:

  • Letras del tesoro
  • Bonos

Pueden ser emitidos por empresas o por diferentes niveles de gobierno. Muchos activos de renta fija se utilizan para financiar proyectos y empresas (comerciales) y ganan intereses antes del vencimiento, cuando el valor nominal del vehículo se devuelve al inversor. Por ejemplo, un bono emitido por el Tesoro de EEUU tiene un vencimiento de 30 años y paga intereses a los inversores dos veces al año.

Los inversores deben considerar el periodo de tenencia de sus inversiones y las implicaciones fiscales. El periodo de tenencia determina el importe del impuesto que debe pagarse por la inversión. Este periodo se calcula desde el día siguiente a la compra de la inversión hasta el día de su venta o enajenación. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que las inversiones de un año o más son a largo plazo. Todo lo que no sea eso se considera una inversión a corto plazo. Las ganancias a largo plazo suelen tributar más favorablemente que las ganancias a corto plazo

Resumen del experto

La diferencia entre invertir y especular suele ser el horizonte temporal a largo o corto plazo.

Invertir es la intención de adquirir un activo para mantenerlo durante un largo periodo de tiempo. Suele haber una estrategia para comprar y mantener el activo por un motivo concreto, como ganar valor o ingresos.

La especulación suele equipararse a la negociación porque se centra más en los movimientos del mercado a corto plazo. Especulas porque crees que un acontecimiento tendrá un impacto a corto plazo en un activo concreto.

Los especuladores suelen utilizar derivados financieros, como contratos de opciones, contratos de futuros y otras inversiones sintéticas, en lugar de comprar y mantener valores concretos.

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Alejandro Borja creador de ricos de la mano

CEO de Ricos de la Mano y de Finantres

Emprendedor, divulgador y un apasionado de la educación financiera. He impartido cursos de finanzas, he trabajado en Rankia.com y ahora soy el fundador de dos empresas.

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