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No es oro todo lo que reluce: Por qué no invierto en oro

El oro, muchos detractores y mucho aduladores del mismo. ¿Pero es una inversión rentable?¿O no lo es? Para contestar a esta serie de cuestiones e creado este articulo poniendo mi punto de vista sobre este tipo de inversión, analizando y estudiando los aspectos más importantes. Espero que te sirva de guía y sobre todo que te aporté un punto de vista diferente al que tenias. 

Por qué no inviertir en oro

Durante los últimos meses, estoy leyendo muchos comentarios por blogs y redes sociales de los beneficios de invertir en oro. Defendiendo que el oro representa una gran inversión a largo plazo.

Siempre que la coyuntura económica se vuele oscura, los defensores del oro aparecen en escena. Predican que el mundo tal y como lo conocemos está condenado y que el único refugio seguro es el oro.

No soy el mejor inversor de la historia ni mucho menos una persona que tenga la razón en todo lo que dice. Pero me siento lo suficientemente capacitado para decir que la inversión en oro es una pésima opción para invertir pensando en el largo plazo.

Para sustentar mi argumento vamos a analizar los pros y los contras de invertir en oro (Tenga en cuenta que es mi opinión y no tome mi opinión a rajatabla. Como diría uno de mis mentores, “No me crea, no me niegue”)

A día de hoy no tengo ningún metal precioso en mi cartera de inversión. Y déjame argumentar mi opinión al respecto.

información sobre la inversión

A muchos economistas no les gusta el sistema monetario actual porque esta basado en una moneda fiduciaria. Es decir, un euro vale una cantidad arbitraria porque así lo decide algún gobierno. No esta basado en un valor concreto. Y no solo eso, el gobierno (En nuestro caso el Banco Central europeo) puede retirar o introducir más efectivo a la oferta monetaria, lo que afecta gravemente al valor de la moneda.

Los defensores del patrón oro nos dicen que desde que EEUU lo abandonó por el año 1933, el dólar es más susceptible a la inflación. Esto es verdad, pero el patrón oro no eliminó la inflación y además llevaba otros problemas apegados. 

Bajo el patrón oro, las monedas de todo el mundo eran mucho más susceptibles a la especulación y a la devaluación de la misma, lo que podría conllevar corralitos bancarios. Por esto, entre otras cosas, todos los países del mundo abandonaron el “Gold Standard” t a día de hoy ningún país del mundo se rige por este patrón,

El valor íntrinseco del oro

La mayoría de defensores del oro argumenta que les gusta porque tiene un valor intrínseco. Es decir, el oro tiene valor en sí mismo.

Según el término Gold bugs, si la sociedad nos afecta un golpe muy desastroso el papel moneda no tendría ningún tipo de valor y todos negociaríamos con oro, a causa de su valor intrínseco. 

En mi opinión esa argumentación no tiene mucho sustente, ya que el desastre que se refiere a catástrofes tan fuertes que nada tendría valor y todos los presentes y supervivientes lucharíamos por nuestra supervivencia, sin darle un valor de intercambio a ningún objeto.

Para mí el valor intrínseco del oro es tan arbitrario como asignar valor a cualquier otra cosa. Si estamos sumergidos en una grave crisis, el oro no nos va a salvar de ella. Está es una de las partes de las que porque no invierto dinero en el oro. (Reiteró que puede estar en desacuerdo con mi opinión).

Invertir en oro en una burbuja

Para contextualizar un poco y ver el valor real del oro, os dejo una gráfica del valor del oro en dolares.

Precios históricos del oro, datos brutos

Y aquí está la misma información, pero con precios ajustados a la inflación:

Precios históricos del oro, ajustados a la inflación

 

Los precios del oro moderno tocaron fondo en 1999. Los precios se situaron en 262 dólares la onza en abril de 2001 (380 dólares ajustados a la inflación). Entre entonces y mayo de 2011, el oro disfrutó de rendimientos impresionantes de más del 20% casi todos los años. En ese momento, los defensores del oro gritaban a los cuatro vientos que era el momento de comprar.

Los defensores del oro que en la próxima época la onza de oro alcanzaría precios de 5000 dolares la onza.

Durante un par de años, el oro osciló entre $ 1600 y $ 1700 la onza. Pero luego se estrelló. Para diciembre de 2015, los precios del oro habían caído a $ 1070 la onza. El oro rebotó entre $ 1200 y $ 1300 la onza hasta hace aproximadamente un año, momento en el que comenzó a subir de nuevo a $ 1700, que es donde se encuentra hoy.

En retrospectiva, creo que es claro que estábamos en una burbuja de oro en 2011. Y creo que estamos entrando en una (o ya en ella) en la actualidad. Hemos visto varias burbujas de precios en Estados Unidos durante los últimos veinte años.

Además, se podría argumentar que durante los últimos años hemos estado en otra burbuja bursátil y yo no estaría necesariamente en desacuerdo.

Durante estas burbujas, los proponentes de cada inversión presentaron casos convincentes de por qué “¡esta vez es diferente!” Más personas compraron oro, acciones y viviendas, lo que hizo subir los precios, lo que hizo que las inversiones parecieran más atractivas, lo que significó que más personas compraron, lo que elevó los precios hasta …

La burbuja estalló.

La burbuja siempre estalla.

Durante la burbuja, hay muchos vendedores que intentarán convencerte de que no estamos en una burbuja, que los precios deben estar en ese nivel. Lo fascinante es que mucha gente les hace caso y después del pinchazo de la burbuja se preguntan que ha pasado con su dinero.

En este momento, en abril de 2020, el precio del oro es alto porque la demanda de oro es alta. Durante el año pasado, y especialmente durante esta pandemia, las políticas económicas de nuestro país han creado miedo al futuro, lo que significa que muchas personas se aferran al oro como una especie de seguro. Los precios del oro están subiendo. ¿Qué tan alto llegarán está vez?

El oro como inversión de largo plazo

El argumento más potente que podemos encontrar para ir contra la inversión en oro es mirando el registro histórico. El oro tiende a mantener su valor a la par de la inflación, este punto es totalmente cierto, pero en el LP es lo único que hace.

Así que si este argumento es el único para invertir en oro, le puedo recomendar otros activos financiero donde guardar sus dinero, como lo son los bienes raíces y como algunas cuentas de ahorro.

Si desea batir la inflación, y evitar así que este impuesto en la sobra se coma su dinero, existen muchas mejores opciones donde invertir su dinero. En el libro de Siegel.J, Acciones a largo plazo analizó los rendimientos históricos de varias inversiones entre los años 1926 y  2012 y los resultados fueron los siguientes:

  • El oro tuvo un rendimiento real  de alrededor del 2,1%.
  • Los bonos un retorno 2,6% después de la inflación.
  • Las acciones un rendimiento real de alrededor del 6,4%.

Pero como bien sabemos los rendimientos pasados no aseguran ningún tipo garantía futura. Alomejor en los próximos años el oro consigue subir su valor a unos 5000 dolares la onza. Nadie sabe esto, ni lo que ocurrirá en el futuro, pero yo me decantó por ponerme del lado de los rendimientos históricos.

¿Deberías invertir en oro?

Por esta serie de razones, no invierto mi dinero en el oro. Ni ahora, ni a estos precios. Pero no tome mi recomendación al pie de la letra, investigue por su cuenta y averigua cual es la mejor opción de inversión para tí. Como he dicho anteriormente, No me crea no me niegue. 

Acabando mi argumentación, debo decirle que no estoy totalmente en desacuerdo con el oro, es una buena estrategia de diversificación a largo plazo para inversiones seguras con pocos rendimientos, lo que está claro que ha estos precios de record nunca meteré dinero. 

Mi opinión final es que estamos inmersos en una burbuja en el oro y que acabará pinchando. Cuando lo haga puede ser que compre oro, como bien dice Warren Buffett “Se temeroso cuando los demás son codiciosos y codicioso cuando los demás son temerosos”

Por todas estas razones, no estoy invirtiendo en oro. No ahora. No a estos precios. ¿Eso significa que debes evitar invertir en oro? De ningún modo. Significa que debe hacer su propia lectura e investigación y averiguar cuál es la mejor decisión para usted . No confíe en mi palabra, pero tampoco se deje persuadir por un montón de anuncios en la radio o la televisión.

 

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