Poseer criptomonedas de alto valor ya no es especulativo. Es fiscalmente responsable.
No hace mucho tiempo, los medios financieros dominantes consideraban las criptomonedas nada más que una moda especulativa. Esos días ya pasaron. La década de 2020 será la primera década completa en la que las criptomonedas serán una clase de activos legítima, y los inversores que no acepten esta realidad y ajusten sus carteras en consecuencia saldrán perdiendo.
He aquí por qué:
- Aceptación por el público en general.
- Reducción de la confianza en los gobiernos y las instituciones.
- Las criptomonedas son una cobertura contra el riesgo.
- Un activo determinista.
Aceptación por el público en general.
Aunque algunos pueden considerar que este primer punto es el más débil, los inversores que creen en el poder de las tendencias a largo plazo deberían prestar atención a la proliferación gradual de algunas criptodivisas «blue-chip» como Bitcoin o BTC y la criptodivisa Ethereum, conocida como Ether o ETH.
En particular, algunas de las empresas más grandes e innovadoras del mundo están comprando criptomonedas en masa: en febrero, Tesla (ticker: TSLA), miembro del S&P 500 y una de las empresas cotizadas más valiosas de EEUU, compró Bitcoin por valor de 1.500 millones de euros.
La empresa de pagos digitales Square (SQ) también ha invertido parte de su balance en Bitcoin, comprando la moneda digital por 170 millones de euros a finales de febrero.
Además, Coinbase, la principal exchange de criptomonedas, está a punto de salir a bolsa con una valoración de unos 100.000 millones de euros, y la mayor bolsa de futuros del mundo, CME Group (CME), lleva ofreciendo futuros de bitcoin desde finales de 2017. El mes pasado, empezó a ofrecer futuros de éter. Por capitalización bursátil, Ether es la segunda criptomoneda más grande después de Bitcoin.
Eso es solo una gota en el océano comparado con el mercado monetario total direccionable que todavía puede convertirse de forma realista en criptodivisas. Por ejemplo, si Apple (AAPL) convirtiera solo el 10% de su efectivo en Bitcoin, la empresa acabaría comprando Bitcoin por valor de 19.600 millones de euros, más de diez veces la compra histórica de Tesla de 1.500 millones de euros. A esto hay que añadir billones de euros de dinero corporativo que se mantiene al margen, no solo en EEUU, sino en todo el mundo.
Minimizar la confianza en los gobiernos y las instituciones
No es solo el creciente apoyo empresarial lo que confiere a las monedas basadas en blockchain un poder duradero. Desde la perspectiva de un inversor particular, las monedas digitales como BTC y ETH ayudan a cubrir un riesgo que pocos inversores particulares tienen en cuenta a la hora de tomar decisiones de cartera: la confianza en los gobiernos y en las propias instituciones financieras.
«Invertir en Bitcoin y Ethereum es una forma natural de minimizar la confianza en gobiernos e instituciones que no han sabido cuidar de los ciudadanos, y de proteger a los individuos de la fragilidad de los sistemas financieros tradicionales, ya que son dos activos que no requieren partes centralizadas que los verifiquen, creen o gestionen», afirma María Paula Fernandez, asesora del consejo de administración de Golem Network, una red descentralizada de computación en la nube.
La criptomoneda es una cobertura contra el riesgo
Patrick Ward es el fundador de NanoGlobals y antiguo empleado de Wedbush Securities, una de las primeras cámaras de compensación en ofrecer futuros de bitcoin. Informa de que, hasta 2017, muchos en Wall Street consideraban el Bitcoin una extravagancia especulativa. Ese año, Jamie Dimon, Consejero Delegado de JPMorgan Chase & Co (JPM), la subestimó, diciendo: «Si eres tan estúpido como para comprarla, algún día pagarás el precio».
«Hoy, en un momento de precios inflados de las acciones y de incertidumbre económica sin precedentes, el argumento a favor de las criptomonedas en la cartera de un hogar es sencillo: diversificación», dijo Ward.
«En tiempos de incertidumbre, el oro y los bonos se consideraban refugios seguros, y la criptomoneda ha conseguido captar la atención de los inversores por la misma razón», explica Ward. «Aparte de su nuevo estatus como contrapeso a la renta variable, las criptodivisas evitan la sobreexposición a las divisas estadounidenses a corto plazo para los inversores conservadores acostumbrados a mantener una gran parte de sus carteras en efectivo.
Un activo determinista
Las monedas digitales son activos que, durante la mayor parte de la historia financiera, simplemente no eran posibles. Podría decirse que la clase de activos más cercana al bitcoin en el pasado han sido las materias primas, o el oro en particular, una materia prima rara codiciada por personas de todo el mundo y considerada un depósito de valor.
Daniel Polotsky, director general y cofundador de CoinFlip, el principal operador mundial de cajeros automáticos de Bitcoin, afirma que la combinación del interés de las empresas por Bitcoin y el crecimiento sin precedentes de la masa monetaria en EEUU hace que Bitcoin resulte más atractivo que nunca para muchos estadounidenses.
Esta combinación ha creado «un caso de uso sólido para las criptodivisas, sobre todo en cuanto al aspecto deflacionista del Bitcoin, ya que solo habrá 21 millones de ellas», afirma Polotsky. Más de 18 millones de esos 21 millones ya existen en la actualidad.
Aunque los recursos naturales como el oro, la plata, el cobre y el paladio también son limitados en cantidad, la cantidad total de reservas probadas en la Tierra siempre está sujeta a cambios y a nuevos descubrimientos minerales. Con Bitcoin, hay un tope fijo en el número máximo de Bitcoins y una tasa conocida para la creación de nuevos Bitcoins, que se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años.
Nunca ha habido una fortuna semejante en la historia del mundo. Además, Bitcoin es único no solo en el pasado, sino también en el futuro.
«Como la cadena de bloques no tiene ningún punto de fallo, la cadena de bloques y Bitcoin existirán mientras alguien supervise y mantenga el consenso», explica Polotsky. «No hay muchas cosas en la vida que sean seguras, salvo que sabemos con certeza que Bitcoin seguirá existiendo en un futuro muy, muy lejano».
Conclusión
En última instancia, hay un puñado de factores que hacen que las criptomonedas de alto valor como Bitcoin sean menos arriesgadas que otras clases de activos. La escasez bien definida y el lento aumento de la oferta a lo largo del tiempo, así como las propiedades de cobertura inherentes que proporcionan inmunidad al control gubernamental absoluto, hacen que este activo sea único.
Añade a esto el hecho de que activos como el oro son cada vez menos fiables como cobertura -en 2021, por ejemplo, el metal precioso ha bajado interanualmente, a pesar del nuevo paquete de estímulo de 1,9 billones de euros y del aumento de las clases de activos en el resto del mercado- y tendrás una apuesta segura si eres un inversor individual que no tiene exposición a criptodivisas de alta calidad.
Aunque no te sientas cómodo invirtiendo mucho más del 1% de tu cartera en algo como el bitcoin, estás subestimando el valor de ese 1% de cobertura por tu cuenta y riesgo.
Empresas como Tesla y Square, dos de las empresas cotizadas más innovadoras y rentables de los últimos años, lo entienden y actúan en consecuencia. Cuanto antes lleguen los accionistas individuales a la misma conclusión, antes podrán estar seguros de haber reforzado sus carteras.
Ya no se trata de adaptarse a este nuevo paisaje, sino de negarse a reconocer que existe.
